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期权后市怎么操作,期权具体怎么操作

农品财经网 期权 2021-11-23 10:53:38 2 0
期权后市怎么操作

50ETF期权盘面分析:

方向性

分时图

期权后市怎么操作

日线图

期权后市怎么操作

50ETF标的今日整体呈现高开低走,震荡下跌的走势;早盘50ETF大幅高开1.97%,随后不久直线下挫,貌似出现乌龙事件,上证50指数,上证50股指期货(IH2012)合约并没有出现大幅高开的痕迹。50ETF全天保持震荡下跌的走势,截至收盘50ETF报收3.499,下跌-0.012点,跌幅-0.34%。

上证50指数:分时图

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IH2012:分时图

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从天市场盘面来看,银行和保险股的下挫,是指数下跌的真正原因;从技术面来看,上证50指数,已经连续两天收跌,KDJ指标高位死叉,MACD即将进入死叉状态,短线存在技术性回调的可能性,量能依然是制约后市反弹高度的关键性因素,需要注意。

隐含波动率

分时图

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日线图

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波动率方面,与我们前期的预测一致,短期市场上涨动能不足,存在回调需求,但有难出现大幅回落的情况下,波动率小幅回落乃是常态。

平值期权表现

50ETF购12月3500

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50ETF沽12月3500

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因为今日50ETF小幅回落,且波动率整体下降,认购期权跌幅较大,平值认购期权下跌-14.91%,而平值认沽期权小幅上涨3.53%。

50ETF期权统计数据

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当前认购总持仓1416242张,增仓75474张;认沽1057899张,减仓-2789张;认沽/认购:0.75;认购隐含波动率38.51%,认沽29.76%,认沽/认购:8.74%%。

值得注意的是今日由于50ETF早盘出现异常大幅高开,而上证50指数和上证50股指期货合约并没有出现大幅高开,因此早盘认购期权波动率相对较高,但随着后市恢复正常,认购期权价格便开始回落,认购期权大幅增仓75474张,是包括权力仓和义务仓,而波动率的回落对于义务仓较为有利,所以这里的增仓义务仓占比相对较大。

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隐含波动率曲线整体右偏,整体认购期权隐含波动率大于认沽期权隐含波动率,说明当前市场还是整体看涨,较难出现大的跌幅,存在这种持续看涨的预期。

时间价值

当前合约剩余到期时间还剩15天,距离12月23日期权到期,还有11个交易日,期权时间价值对权利金的影响开始较为明显,特别是虚值期权,需要注意时间价值加速流逝。

50ETF期权操作建议:

整体来看,50ETF已经连续两日开始震荡回落,且今日大幅高开,并出现快速下杀格局,短期回调概率较大,但回调空间依然较为有限,短期MA10日均线支撑较强,目前大趋势依然处于上涨格局之中。从波动率角度来看,当前波动率维持小幅降波为主,因此就期权的策略而言,权力仓方面,我们依然可以考虑逢低买入较为实值的认购期权,盘中或日内短线获取价差收益。组合保证金策略方面,依然可以考虑继续较为稳健的买入牛市认购价差策略,或者采取比率认购价差策略或梯形价差策略,对于近期的震荡回调和降波行情,比率价差或梯形价差的收益是非常明显的,获利的概率较高,胜率超过70%以上,可以重点关注该策略下的收益情况。

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